宽客人生

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《寬客人生》，副標題：從物理學家到數量金融大師的傳奇，伊曼紐爾·德曼（Emanuel Derman） 著，出版社： 機械工業出版社。

機械工業出版社成立於1950年，是建國後國家設立的第一家科技出版社，前身為科學技術出版社，1952年更名為機械工業出版社。機械工業出版社（以下簡稱機工社）由機械工業信息研究院作為主辦單位，目前隸屬於國務院國資委。

內容簡介

華爾街早已不再是那種陳舊的商業模式了。近年來，投資銀行和對沖基金已經逐漸轉向通過量化交易策略和衍生金融產品來獲得利潤了，它們招募了大量擁有博士學位的學術精英，這些精英對這些易波動的金融產品進行建模並管理相應風險。時至今日，公司的財富和金融市場的穩定通常依賴於數學模型。「寬客」，即受過系統科學訓練的、構建這些模型的數量金融從業人員，逐漸成為華爾街上的重要玩家。在華爾街的寬客中，沒有誰比伊曼紐爾·德曼更知名的了。德曼是早一批轉投華爾街的高能粒子物理學家，他在華爾街從業17年，後來成為高盛的常務董事，並且是著名的高盛量化策略小組的領導人。他是當今應用廣泛的、*有影響力的金融模型的合作開發者。物理學和數量金融看上去並不是那麼相似。但正如德曼所說的那樣，「當你研究物理學的時候，你的對手是上帝，而在研究金融學時，你的對手是上帝創造的人類」。怎樣才能正確地將物理學中的方法應用到狂熱的金融市場中去？將經濟和市場視為一台複雜的機器是否合理？抑或者，數量金融不過是有瑕疵的思考，還不足以稱為科學，只是「黑暗中用來壯膽的口哨聲」？

目錄

序　言　兩種文化001

物理和金融

寬客是做什麼的

布萊克-斯科爾斯模型

寬客與交易員

純粹的思考與優美的數學能推導出物理定律

這能同樣適用於金融嗎

第1章　因緣際會012

科學的魅力

粒子物理學的光輝歲月

懷揣遠大理想而去哥倫比亞大學

傳奇物理學家與初出茅廬的青年才俊

天才與怪人、計劃與幸運

第2章　求學7年029

研究生生活

精彩的講座

李政道：蒼穹中閃亮的明星

緊巴巴的7年

研究生院畢業只剩半條命

第3章　一種生活066

流動博士後的僧侶生活

研究並不容易

趨近毀滅，然後發表

合作與發現的極度陶醉

第4章　情感教育084

牛津的文化魅力

一篇物理學論文引出另外一篇

英語特性

人智學者

第5章　圈中名流103

紐約上東區做研究和為人父母的日子

幸福的生活與兩種職業的衝突

第6章　世外智慧115

雙城家庭

人生新階段的思考

因果循環

物理學，再見

第7章　刑罰之地130

工業世界：為了錢而非興趣工作

貝爾實驗室的商業分析系統中心

龐大的科層體系中的一小部分

設計軟件很美好

第8章　休止時間161

華爾街在招手

面試投資銀行

離開貝爾實驗室

第9章　百變金剛177

高盛的金融策略小組

學習期權理論

成為寬客

與交易員互動

新的性情

第10章　星際遨遊197

期權理論的歷史

結識費希爾·布萊克並與他一起工作

布萊克-德曼-托伊模型

第11章　環境力量240

華爾街的行為和風俗

很多熟人的進一步冒險經歷

波動是易傳染的

第12章　身心俱疲266

在所羅門兄弟公司麻煩不斷的一年

對抵押貸款建模

所羅門兄弟公司利用量化分析進行市場營銷的技巧

幸運的裁員

第13章　高盛優劣284

像家一樣的高盛

領導量化策略小組

權益類衍生品

東京證券交易所的看跌期權和奇異期權

與交易員親密合作，所向無敵

金融工程成為一個真正的行業

第14章　暗中笑者318

波動率微笑之謎

超越布萊克-斯科爾斯：開發期權局部波動率模型的競賽

正確的模型是很難開發的

第15章　去年之雪351

華爾街上的合併

衣着變得隨意

由權益類衍生品轉向公司層面的風控

互聯網泡沫的破裂

告別

第16章　大妄想家371

繞了一大圈，重回哥倫比亞大學

回頭再看物理學和金融學

不同的目的需要不同的精確程度

作為想象實驗的金融模型

致謝381