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組合基金

組合基金
圖片來自fast and finance


組合基金基金中的基金,指以其他基金為投資標的之共同基金,而不直接投資股票或債券,且通常為同一基金管理公司旗下的基金。由於各檔的基金之投資標的和區域,定會有其市場風險及系統風險的問題產生,但又礙於持股比率的限制,使其承擔的損失無法降到最低,而基金中的基金卻可以在各種不同類型,不同投資區域的基金中自由轉換,使資金轉移到情勢看好的基金中投資。[1]加上以單獨投資者個人的專業、時間及成本較難在各支基金間自行靈活轉換,於是基金中的基金成了最佳的低風險投資工具。

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組合基金規則

組合型基金的 法規 規定要挑選至少5檔共同基金當成子基金來投資,這些基金可以是股票型基金債券型基金平衡型基金等等,因此也有人說它是基金懶人包。國內法規限制,每檔組合型基金的子基金,投資比例最高不能超過30%。至於配息,則是根據各基金規定。


組合基金優點

省時間:由基金經理人幫忙挑選基金,投資人不用花太多時間研究。 更多元分散:因為一檔基金裡面會有5個子基金,代表有機會同時持有不同國家、不同區城的投資標的及種類,投資效果比較多元、能分散投資風險。 資產配置:因為組合型基金分散投資於各種不同類型的基金,所以通常和債券型基金、平衡型基金、股票型基金相比,投資風險也更低,報酬一般也不會太高。 動態調整:績效好的組合基金,關鍵在於合適的時機點幫你調整持有部位,這點很考驗組合基金經理人的功力,做的好和做不好結果會差異巨大。[2]


組合基金缺點

整體費用遠高於其他類型基金:組合型基金最大的缺點就是會收取兩筆管理費,第一筆管理費是投資人持有組合型基金時,會被基金公司收取管理費。第二筆管理費則是組合型基金持有的子基金也會收取管理費。 周轉率過高、績效不佳:由於基金申購贖回的費用本身就比較高,這些成本都會計算在內,所以基金如果周轉率高、常常買賣交易,就會導致費用很高,但績效不一定會比較好。 代理問題:投資組合型基金時要注意,這檔基金有可能會因為一些「偏好」買進同一家投信公司的基金,而不是考慮最大化投資人利益,因此可能會影響基金的績效、費用成本。 難以比較成效:由於組合式基金都屬於動態資產配置,因此如果不是同類基金,不能直接比較報酬、也需考慮風險,它通常很難跟其他同類標的做風險報酬上的對比,導致你判斷好壞更加困難。


參考資料

  1. 組合基金2019 MoneyDJ理財網
  2. 組合型基金是什麼?05.13.2020 市場先生