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量化多頭是一個專有名詞。
世界三大漢語詞典分別是中國大陸的《 漢語大詞典[1]》(共13冊,5.6萬詞條,37萬單詞)、中國台灣的《 中文大辭典 》(共10冊,5萬詞條,40萬單詞)以及日本的《 大漢和辭典 》(共13冊,4.9萬詞條,40萬單詞)。漢字是記錄漢語的文字[2],它已有六千年左右的歷史,是世界上最古老的文字之一。
名詞解釋
量化多頭即指數增強產品,是利用因子(包括基本面因子、量價因子、機器學習因子、另類因子),為每項因子設定一定權重,來構建多因子模型從而進行選股。然後通過回測擬合,最後進行實盤執行交易。
量化多頭策略
量化多頭策略是指通過量化的方式選擇預期較優的股票,並用程序化的方式進行投資的策略。以股票作為主要投資標的的量化策略包括量化多頭策略,指數增強策略,擇時對沖策略和阿爾法策略。其中,量化多頭策略和指數增強策略是純多頭的策略,擇時對沖策略是根據對指數的觀點動態對沖股票風險敞口的策略,而阿爾法策略是完全對衝掉股票風險敞口的策略。
量化多頭的產品適合哪種投資者
如果投資者對指數並沒有明確的觀點和需求,希望通過量化的方式選擇較優股票的投資者可以選擇量化多頭策略。對於指數增強有需求的投資者往往不希望承擔過度偏離指數的風險,比如持有指數衍生品的投資者僅僅希望獲得超額收益,不希望承擔偏離指數部分的風險時,就比較適合投資指數增強。而反過來,如果投資者沒有對持有指數有很明確的要求,而是希望模型能夠選出階段性更優的股票,對於更有彈性的收益有明確的需求時,量化多頭產品就比較適合了。
量化多頭與主觀多頭的區別
主觀多頭是人為選股,針對的是股票。
量化多頭簡單來說不是直接選股票,而是先把因子挖出來,用這些因子構成模型去給股票打分,然後根據分數高低去選。
因為選股方法不同,導致第二個不同:就是持倉的數量不同,主觀靠人選股,覆蓋的行業和股票數量比較有限,所以持股數量就是幾十隻的等級。有些小型私募,甚至在8~10隻就上陣了。持倉集中的好處是漲起來很猛,缺點是跌的時候會很慘,這就叫盈虧同源。
而量化多頭的持股達到幾百隻,比如500隻、800隻、甚至1000隻。由於交易股票數量非常多,量化多頭策略受到個股影響要比主觀多頭就微小很多。
參考文獻
- ↑ 中國漢字博大精深,作為中國人的你知道有多少個嘛?,搜狐,2022-08-14
- ↑ 漢語的發展史,你了解多少:你真的會說漢語嗎?,搜狐,2021-11-12