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隨機指標 (Stochastics),簡稱KD,是由技術分析師 George Lane 所研發出來的技術指標,同時也是目前相當流行的技術指標之一,比較上是屬於一種短期而敏感的指標,適合應用於短期波動幅度迅速的期貨市場的商品。

隨機指標KD
隨機指標KD 照片來自元大點精靈

依照 George Lane 的觀察,他發覺在行情上漲的區段中,Bar Chart 圖上的收盤價傾向於趨近 Bar 上的高點(最高價),而在下跌的區段中,收盤價則趨近於低點(最低價)。 因此 Lane 發展了隨機指標來判斷收盤價與最高價及最低價之間的關係。

KD指標本身融合了動量觀念、強弱指標與移動平均線的優點。而且由於KD值在計算上融入了行情走勢中的最高價與最低價值,因此它比單單只使用收盤價計算的移動平均線值,在表現行情真正的波動幅度上,更具有參考性與實用性。

KD隨機指標本身由二條曲線所構成,稱為%K線與%D線,而其中%D線是%K線的修正式移動平均。這兩條線值將會在0與100之間振盪來回,而使用者即利用這兩條線的交叉及變化情形來判斷行情走勢,以做買賣進出的參考。

在應用上,KD隨機指標又可區分為快速(Fast)與慢速(Slow)二種指標。其中慢速指標本身,其實是針對快速指標再做一次修正式移動平均而產生的,而且似乎在買賣訊號上,慢速指標要較快速指標還來得準確,因此目前在一般的應用上,以慢速指標的使用居多,所以一般所稱的隨機指標多是指慢速的隨機指標而言。

在公式的計算上,首先我們利用一定區間內行情的最高值與最低值以及今日的收盤價,來計算出快速指標的%K值來,也就是今日收盤價在這段行情波段中(行情的最高與最低值範圍中)所處的相對位置(百分比)值。它的算法類似於威廉氏%R指標的算法。

我們以F%K來代表快速指標中%K值,而對於想直接計算出慢速指標的人而言,也有人稱此為未成熟隨機值RSV(Row Stochastic Value)。接下來呢,快速指標的%D值(F%D)就可以以F%K值的3日修正式移動平均值(Modified Moving Average)來計算出。

至於慢速指標的算法,事實上慢速指標中的%K值,就是快速指標的%D值,即S%K等於F%D值。然後同樣的可以利用慢速指標%K值的3日修正式移動平均值,來計算出慢速指標的%D值(S%D)來。詳細的公式如下:

假設我們要求取期間長度值為n日的KD值。 快速隨機指標 Fast Stochastics:

F%K=((Close - LLown) / (HHighn - LLown)) * 100 F%D=F%K的3日修正式平均值,即 F%Dt=F%Dt-1 + (F%K - F%Dt-1) / 3

慢速隨機指標 Slow Stochastics:

RSV=F%K S%K=F%D S%D=S%K的3日修正式平均值,即 S%Dt=S%Dt-1 + (S%K - S%Dt-1) / 3

其中:

Close為當日收盤 HHighn為n日中的最高價 LLown為n日中的最低價 t為當日值,t-1為前一日值

修正式移動平均在起始時,可以先用簡易移動平均來計算出。或者在初始時,若無前一日的K值與D值時,可以先用中間值50來代入,等到時日一長,靠著修正平滑平均的作用,K與D值自然就會趨向真實值。[1] 另外,也有人對修正平滑的係數值3,改以參數值的方式輸入,使得KD線的應用變得更有彈性。使用者除了日期參數以外,可以自行調整該項參數,以尋找最適合的應用線型來。[2]

在使用KD上時有幾點應注意的地方:

  • 週期天數的使用

一般在使用KD指標時,日期天數的基本設定值為9天。至於較長的天數,有人則以為25天期的KD值指標,不失為一個良好的進出參考。而對於不同的商品所適用的KD天數值,使用者在應用上,不妨自行多多揣摸,以找出最適合的參考線型來。基本上KD線在日線、週線,甚至於盤中線型的走勢上,都相當的適用。

  • 漲跌趨勢的變化

在行情上漲的波段中,%K值將會大於%D值,使得%K線走在%D線上方。反之在行情下跌的波段中,%K值將低於%D值,使得%K線走在%D線的下方。而當%K線的傾斜走勢開始趨向平緩時,即應該開始小心提防反轉的發生。

兩線交叉的訊號

一般當%K線從下向上突破%D線交叉時,即為買進訊號;而當%K線從上方跌落%D線交叉時,則為賣出訊號。而兩線交叉的買進訊號,又以KD值處於低值區(20以下)時較為正確;賣出訊號,則以KD值處於高值區(80以上)時較為正確。

  • 超買超賣區

當%D值在70以上時,可以視市場為進入買超區,而當%D值低於30以下時,則可以視市場進入了賣超區中,應提防行情反轉。

  • 與價位圖形的背離

當%D線與價位K線圖形有背離走勢時,可以視為行情反轉的前兆。也就是說當市場行情一波比一波高,而%D線圖卻呈現出一波比一波低的背離走勢時,可以視為行情即將反轉的一項訊號。此時所出現的交叉買賣訊號,亦非常具有參考的意義,不失為正確的買進賣出時機。[3]

目錄

影片

KD指標運用


參考資料

  1. 廖繼弘,《我的技術線型會轉彎》,臺灣,2010年,Smart智富,P137
  2. stockcharts.com.Stochastic Oscillator02.06.2011
  3. KD隨機指標12.10.2019 MoneyDJ理財網