套利指令

來自 搜狐網 的圖片

套利指令是全國科學技術名詞審定委員會審定、公布的科技術語。

隨着社會制度的不斷發展與進步，中國的漢字也在不斷演化着，從最初的甲骨文漸漸發展到了小篆，後來文化進一步發展後，才出現了」漢字」這種說法。

名詞解釋

套利指令是指同時買入或賣出兩種或兩種以上期貨合約的指令。套利指令分為跨期套利指令和跨品種套利指令。

所謂套利，是指交易者針對市場上兩個相同或相關資產暫時出現的不合理價格差同時進行一買一賣的交易。如果這種不合理價差縮小或消失了，套利者即可再作相反的買賣，獲取套利利潤。

跨期套利和跨品種套利

跨期套利是套利交易中最普遍的一種，是利用同一商品但不同交割月份之間正常價格差距出現異常變化時進行對沖而獲利的，又可分為牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread兩種形式。例如在進行金屬牛市套利時，交易所買入近期交割月份的金屬合約，同時賣出遠期交割月份的金屬合約，希望近期合約價格上漲幅度大於遠期合約價格的上賬幅度；而熊市套利則相反，即賣出近期交割月份合約，買入遠期交割月份合約，並期望遠期合約價格下跌幅度小於近期合約的價格下跌幅度。

期貨跨品種套利是指選擇兩種或以上相關聯的期貨品種，利用差價的波動進行操作。交易的邏輯是利用相關聯的品種，它們的差價有合理範圍，當差價偏離合理範圍，市場力量會讓差價回歸到合理範圍，從而有套利的空間。

期貨跨品種套利在品種選擇上要符合：1、至少是兩種，2、相關聯的品種，至少價格相關聯，3、流動性好/成交量大。