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瞬時套利是中國科技名詞。

世界上所有的國家中，只有我們中國的文化是始終沒有間斷過的傳承下來，也只有 「漢字」是世界上唯一的古代一直演變過來沒有間斷過的文字形式。

名詞解釋

瞬時套利即當ETF在一二級市場之間的價差超過投資者的交易成本時，投資者可以通過在一個市場買入折價的ETF產品，並在另外一個市場上賣出溢價的ETF產品,從而獲取套利收益。

對於瞬時套利標的的選擇，主要考慮ETF折溢價率、成份股數量、停牌股票數量以及ETF成交金額四個指標。折溢價率越高，成交金額越高的ETF產品越容易被用於瞬時套利；成份股數量越少，停牌股票數量越少的ETF產品也越容易被用於瞬時套利。ETF的折溢價率較小，則從事瞬時套利交易難度較大。

當ETF基金的價格高於基金所代表的所有股份的價格（IOPV）時，存在溢價套利的機會。可以進行溢價操作，通過買入股票→申購ETF→賣出ETF實現套利。

從事ETF瞬時套利，儘量在市場處於上升趨勢時操作。如果市場處於下跌趨勢時做瞬時套利，最後不管是賣出ETF還是一籃子股票，都有不能在事先估算價格上賣出的風險，從而導致套利失敗。同時注意「預估現金部分」與「現金差額」之間的差異，注意衝擊成本和等待成本。

瞬時套利概述

瞬時套利捕捉的是ETF二級市場交易價格（P）和基金份額淨值（IOPV）出現的瞬間偏差。

交易所每15秒會公布ETF基金份額的參考淨值IOPV，瞬時套利機會轉瞬即逝，整個交易通道的速度要快才能把握住。因此，瞬時套利基本都是瞬間完成，交易全過程只有幾秒鐘，人工操作難以勝任，通常要藉助量化交易工具才能實現，是嚴格意義上的無風險套利，但機會很少出現。

ETF瞬時套利又可以分為折價套利和溢價套利。

溢價套利：當P＞IOPV+套利成本，可以先買入一籃子股票，立即按淨值申購為ETF，再按照市價賣出。

折價套利：當IOPV＞P+套利成本，可以先按照市價買入ETF，立即按淨值贖回得到一籃子股票，再將股票賣出。

折價套利和溢價套利

折價套利，當ETF二級市場交易價格低於ETF淨值，即在二級市場發生了折價交易時，投資者可以通過在二級市場用現金按照交易價格低價買進ETF，然後在一級市場按淨值贖回ETF(用ETF基金換一攬子股票)，得到的一籃子股票再通過股票的二級市場上賣掉轉換為現金，從而實現「現金到現金」的套利交易。

溢價套利，當ETF二級市場交易價格高於ETF淨值，即在二級市場發生了溢價交易時，投資者可以在二級市場買進ETF相對應一攬子股票，然後再用這一攬子股票到一級市場向基金公司申購ETF(用一攬子股票換ETF基金)，得到的ETF基金再去ETF的二級市場上以交易價格（高價）賣掉得到現金，從而實現「現金到現金」的套利交易。

瞬時套利的基本策略和步驟

下面是ETF瞬時套利的基本策略和步驟：

1、選擇具有價格偏差的ETF。價格偏差是指相對於市場均價，某隻ETF的價格偏高或偏低。

2、確定套利交易方式。根據自己的風險承受能力和投資目標，可以選擇單邊套利、寬跨式套利、蝶式套利等交易方式。

3、獲取價格偏差信息。可以通過基金公司網站、財經媒體等渠道獲取相關ETF的價格偏差信息。

4、分析價格偏差原因。了解價格偏差原因，如是否存在壟斷、操縱等情況，以及市場情緒變化等。

5、確定套利策略。結合市場情況和偏差原因，制定具體的套利策略，如買入偏高的ETF並賣出偏低的ETF、買入偏低的ETF並賣出偏高的ETF等。

6、執行套利交易。根據制定的套利策略，在適當的時機買入或賣出相關ETF，並進行反向操作，以獲取套利利潤。

7、監控和調整策略。實時監控市場情況和ETF價格變化，及時調整套利策略，確保獲取最大利潤。

需要注意的是，ETF瞬時套利是一種高風險高回報的投資策略，需要投資者具備較強的市場分析能力、風險控制能力和交易技巧。同時，需要遵守相關法律法規和投資規定，確保自身合法合規。