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被動型投資策略是一個專用名詞。

現代漢字是指楷化後的漢字正楷字形，包括繁體字和簡體字。現代漢字即從甲骨文、金文、籀文、篆書，至隸書、草書、楷書、行書等演變而來。漢字為漢民族先民發明創製並作改進，是維繫漢族各方言區不可或缺的紐帶。現存最早可識的漢字是約公元前1300年殷商的甲骨文和稍後的金文， 再到秦朝的小篆 和隸書， 至漢魏隸書盛行，到了漢末隸書楷化為正楷，盛行於魏晉南北朝，至今通行。

名詞解釋

被動型投資策略是假設市場是有效的，是指根據事先確定的投資組合構成及調整規則進行投資，不根據市場環境的變化而主動的實施調整。

被動型投資策略主要表現為指數化投資，相信市場是有效的，從而獲得市場平均收益。但是如今很多指數化投資也向主動型投資轉變，比如指數增強型或指數優化型策略。

主動和被動投資策略

根據投資者對有效市場假設的判斷，可以把投資策略分成主動(active)和被動(passive)兩種。

如果投資者認為市場是有效的，那麼意味着任何一種證券的價格都不可能持續地被低估或高估，從而都能帶來正常的投資收益率。所以，他們傾向於中長線投資，即在買入證券之後，在相當長一段時間內持有該證券，以期降低交易成本並獲取正常的投資收益率。這就是被動的投資策略，又稱指數化投資策略(indexing)。

反之，如果投資者認為市場是無效的，那麼他們相信通過證券分析可以挖掘出價格被低估或高估的證券，從而獲得超常的投資收益率，這就是主動的投資策略。與被動的投資策略相比，採取主動策略的投資者，大多傾向於短線投資。而短線投資者不僅需要支付較高的交易成本，而且還要承擔為證券分析所支付的額外成本。

被動投資概述

如果您是被動投資者，您就會進行長期投資。被動投資者限制其投資組合中的買入和賣出數量，使其成為一種非常經濟有效的投資方式。這種策略要求持有買入的心態。這意味着要抵制對股市下一步走勢做出反應或預測的誘惑。

被動投資法的典型例子是購買跟蹤標準普爾500指數（S&P 500）或道瓊斯工業平均指數（DJIA）等主要指數的指數基金。每當這些指數更換成分股時，跟蹤這些指數的指數基金就會自動更換所持股票，賣出離開指數的股票，買入成為指數成分股的股票。這就是為什麼當一家公司變得足夠大而被納入某個主要指數時，會有如此大的影響：這保證了該股票將成為成千上萬主要基金的核心持股。

被動投資的優點：

超低費用：沒有人挑選股票，因此監督成本更低。被動型基金只需遵循其作為基準的指數。

透明度高：指數基金中的資產始終一目了然。

節稅：買入並持有的策略通常不會導致當年的巨額資本利得稅。

被動投資的缺點：

局限性太大：被動型基金僅限於特定的指數或預先確定的一組投資，幾乎沒有變化；因此，無論市場發生什麼變化，投資者都會被鎖定在這些持股上。

收益小：顧名思義，被動型基金幾乎永遠不會跑贏大盤，即使在動盪時期也是如此，因為其核心持股被鎖定為跟蹤市場。有時，被動型基金可能會略勝市場一籌，但除非市場本身繁榮，否則它永遠不會像主動型基金經理所渴望的那樣獲得豐厚的回報。另一方面，主動型經理人可以帶來更大的回報（見下文），儘管這些回報也伴隨着更大的風險。

指數化投資

指數化投資指的是投資者通過複製並跟蹤某個證券價格指數，或依照指數的編制規則來構建投資組合，旨在獲取與指數相關聯的市場基準收益率。投資者也可以直接通過購買指數化產品的方式更為便捷地參與指數化投資。指數化產品主要包括場外指數基金、ETF、指數權證、指數聯結票據、指數衍生品等，其中ETF和場外指數基金的應用最為廣泛。