常備借貸便利檢視原始碼討論檢視歷史
 |
常備借貸便利(Standing Lending Facility，簡稱SLF)，是全球大多數中央銀行都設立的貨幣政策工具，但名稱各異，如美聯儲的貼現窗口(Discount Window)、歐央行的邊際貸款便利(Marginal Lending Facility)、英格蘭銀行的操作性常備便利(Operational Standing Facility)、日本銀行的補充貸款便利(Complementary Lending Facility)、加拿大央行的常備流動性便利(Standing Liquidity Facility)等。常備借貸便利的主要作用是提高貨幣調控效果，有效防範銀行體系流動性風險，增強對貨幣市場利率的調控效力。
常備借貸便利（Standing Lending Facility, SLF）是一種央行提供的貨幣政策工具，主要目的是保持貨幣市場的穩定和滿足銀行間市場短期流動性需求。常備借貸便利是一種由中央銀行根據市場需求和流動性狀況靈活調整的政策工具。
常備借貸便利與我們的生活關係主要體現在以下幾個方面：
1. 貨幣市場穩定：常備借貸便利通過提供短期流動性支持，有助於維護貨幣市場的穩定，降低市場波動。這對於保持經濟穩定和投資者信心至關重要。
2. 利率調控：常備借貸便利的利率可以作為貨幣市場利率的風向標，影響市場利率水平。中央銀行可以通過調整常備借貸便利的利率，引導市場利率水平，實現貨幣政策目標。
3. 經濟調節：常備借貸便利的使用有助於央行更好地調節經濟，通過向銀行提供短期流動性支持，促進經濟增長和結構調整。
4. 貨幣政策傳導：常備借貸便利有助於央行實現貨幣政策目標，通過向銀行提供流動性，確保貨幣政策的有效傳導，從而影響實體經濟。
5. 金融市場影響：常備借貸便利對金融市場產生一定影響，包括利率、資金成本和市場預期等。中央銀行可以通過調整常備借貸便利的利率和規模，影響金融市場的表現和穩定。
總之，常備借貸便利作為央行的貨幣政策工具之一，與我們的生活息息相關。通過維護貨幣市場穩定、調節經濟、實現貨幣政策目標等途徑，常備借貸便利對經濟和金融市場產生重要影響。
 |
常備借貸便利的主要特點
常備借貸便利是中國人民銀行正常的流動性供給渠道，主要功能是滿足金融機構期限較長的大額流動性需求。對象主要為政策性銀行和全國性商業銀行。期限為 1-3個月。利率水平根據貨幣政策調控、引導市場利率的需要等綜合確定。常備借貸便利以抵押方式發放，合格抵押品包括高信用評級的債券類資產及優質信貸資產等。資料參考前海首華，同時也希望能對您產生幫助。\x0d\x0a主要特點\x0d\x0a一是由金融機構主動發起，金融機構可根據自身流動性需求申請常備借貸便利。\x0d\x0a二是常備借貸便利是中央銀行與金融機構「一對一」交易，針對性強。\x0d\x0a三是常備借貸便利的交易對手覆蓋面廣，通常覆蓋存款金融機構。
一是由金融機構主動發起，金融機構可根據自身流動性需求申請常備借貸便利；二是常備借貸便利是中央銀行與金融機構「一對一」交易，針對性強；三是常備借貸便利的交易對手覆蓋面廣，通常覆蓋存款金融機構。
中期借貸便利與常備借貸便利的區別是什麼？ 中期借貸便利和常備借貸便利其實可以從文字上區別，中期相對的是一個時間的概念，一般幾個月；常備是一種經常性的行為。都是一種貨幣政策，為了對貨幣的流動性產生影響，從而間接對市場產生影響。
中期借貸便利，是指中央銀行提供中期基礎貨幣的貨幣政策工具。於2014年9月由中國人民銀行創設。對象為符合宏觀審慎管理要求的商業銀行、政策性銀行，可通過招標方式開展。
發放方式為質押方式，並需提供國債、央行票據、政策性金融債、高等級信用債等優質債券作為合格質押品。
常備借貸便利(Standing Lending Facility，簡稱SLF)，是全球大多數中央銀行都設立的貨幣政策工具，但名稱各異，如美聯儲的貼現窗口(Discount Window)、歐央行的邊際貸款便利(Marginal Lending Facility)。
英格蘭銀行的操作性常備便利(Operational Standing Facility)、日本銀行的補充貸款便利(Complementary Lending Facility)、加拿大央行的常備流動性便利(Standing Liquidity Facility)等。
中期借貸便利（Medium-term Lending Facility，MLF）。於2014年9月由中國人民銀行創設。中期借貸便利是中央銀行提供中期基礎貨幣的貨幣政策工具，對象為符合宏觀審慎管理要求的商業銀行、政策性銀行，可通過招標方式開展。發放方式為質押方式，並需提供國債、央行票據、政策性金融債、高等級信用債等優質債券作為合格質押品。中國人民銀行6日發布的報告顯示，2015年累計開展中期借貸便利操作（MLF）21948億元，向金融機構投放中期基礎貨幣，引導其加大對小微企業和「三農」等重點領域和薄弱環節的支持力度。2015年各季度分別開展MLF操作10145億元、5145億元、3600億元和3058億元，期末MLF餘額為6658億元。上半年，操作期限均為3個月，利率為3．5%。下半年，將期限延長為6個月，利率為3．35%，為引導金融機構降低貸款利率和社會融資成本，11月又將其利率下調至3．25%。
設立原因
受國際經濟金融形勢不確定性增強以及各種影響流動性的因素波動較大影響，近年來我國銀行體系短期流動性供求的波動性有所加大，尤其是當多個因素相互疊加或市場預期發生變化時，有可能出現市場短期資金供求缺口難以通過貨幣市場融資及時解決的情形，不僅加大了金融機構流動性管理難度，而且不利於中央銀行調節流動性總量。為提高貨幣調控效果，有效防範銀行體系流動性風險，增強對貨幣市場利率的調控效力，客觀上需要進一步創新和完善流動性供給及調節機制，不斷提高應對短期流動性波動的能力，為維持金融體系正常運轉提供必要的流動性保障。
我國創設
借鑑國際經驗，中國人民銀行於2013年初創設了常備借貸便利。它是中國人民銀行正常的流動性供給渠道，主要功能是滿足金融機構短期的大額流動性需求。對象主要為政策性銀行和全國性商業銀行。期限為1-3個月。利率水平根據貨幣政策調控、引導市場利率的需要等綜合確定。常備借貸便利以抵押方式發放，合格抵押品包括高信用評級的債券類資產及優質信貸資產等。 [1]
常備借貸便利應用
央行於2013年初創設這一工具。央行同時公布了2013年1-9月開展此項新工具的操作情況，6-9月餘額分別為4160億元、3960億元、4100億元、3860億元。央行表示，在2013年春節和6月份流動性異常波動時，都採取了相關操作。2014年10月，中金報告稱央行將用PSL再次釋放近4000億流動性。中金報告透露，央行此次投放方式不是此前所傳的SLF，而是需銀行提供債券質押的PSL。中金認為，此舉再次釋放了流動性寬鬆的信號，尤其是在實際M2增長明顯低於政策目標的情況下。[2]
常備借貸便利功能
中國人民銀行2015年2月11日宣布，在全國推廣分支機構常備借貸便利，向符合條件的中小金融機構提供短期流動性支持。央行表示，此舉旨在完善中央銀行對中小金融機構提供流動性支持的渠道，應對春節前的流動性季節性波動，促進貨幣市場平穩運行。據了解，央行於2013年初創設了常備借貸便利，主要功能是滿足金融機構期限較長的大額流動性需求，對象主要為政策性銀行和全國性商業銀行。分支機構常備借貸便利是短期流動性調節方式的創新嘗試，主要解決符合宏觀審慎要求的中小金融機構流動性需求，完善中央銀行對中小金融機構提供正常流動性供給的渠道。人民銀行分支機構常備借貸便利的對象包括城市商業銀行、農村商業銀行、農村合作銀行和農村信用社四類地方法人金融機構，採取質押方式發放。[3]
視頻
常備借貸便利