方向化量化策略檢視原始碼討論檢視歷史
方向化量化策略是中國專有名詞。
漢字是用於記錄漢語,進行書面交流,傳承民族文化的書寫符號系統[1],也是最富有民族特色的中國書法藝術[2]的載體,是中華民族智慧的結晶,它蘊藏着許許多多的文化內涵。
名詞解釋
方向性量化策略是指高頻交易者利用較短時間內的報單及成交信息,形成標的行情的方向性判斷,迅速介入行情,建立方向性倉位,獲取行情收益。方向性策略在高頻層面多以價量信號為基礎,基本面很少變化或可忽略不計。通常可以根據多因子選股模型與擇時模型來選擇標的與交易時機。
作為示例,若將股票品種作為交易標的,通常可以選入的因子有:技術面因子、財務類因子、市值規模類因子、資金進出類因子、事件公告類因子等。
通常期貨類的策略因子可能包括:動量因子、期限結構因子、量價因子、持倉相關因子、基本面因子等。
除了傳統的多因子模型外,近年來隨着深度學習的蓬勃發展與廣泛研究,也誕生了基於貝葉斯學習、基於機器學習的策略,包括:多層神經網絡、K最近鄰、決策樹與隨機森林、SVM(支持向量機)等。
高頻交易概述
高頻交易(High Frequency Trading,HFT),一種高速度,高頻次的交易方式,通過預設的計算機算法實現,具有低隔夜持倉,高報撤單頻率,高換手率等特點。操作上體現出以下幾種顯著特徵:
①使用高速和複雜的計算機程序來生成、傳遞、執行命令
②直連交易所的數據通道
③設立和清算頭寸的時限很短
④大量發送和取消委託訂單
⑤收盤時不留頭寸
高頻交易策略主要有三類:
套利策略包括跨期套利,跨交易所套利,統計套利等。
做市策略是當市場買賣價差較大的時候,通過提供流動性,同時低買高賣而獲利,此外作為提高流動性的報酬,獲取某些交易所提供的手續費。
趨勢/事件驅動策略是利用數據傳輸速度優勢,獲取市場上的交易信息流(如量價、訂單簿、訂單流信息)和外部事件信息(如經濟數據,突發事件等),識別出尚未被股價反應的新信息從而迅速交易獲利。
高頻交易的優勢與爭議:
高頻交易的快速執行能力為市場提供了流動性,並促使市場更加高效。在市場價格波動較大時,高頻交易者能夠快速進出市場,穩定價格,並迅速糾正價格偏離。然而,高頻交易也引發了一些爭議。
一方面,批評者指出高頻交易可能導致市場波動加劇,甚至引發系統性風險。由於交易速度極快,高頻交易系統可能在極短時間內引發大規模市場波動,給整個市場帶來不穩定因素。
另一方面,高頻交易被視為一種技術進步,有助於提高市場效率。高頻交易者通過為市場提供流動性、降低交易成本以及促進市場價格發現,為投資者創造了更好的交易環境。
參考文獻
- ↑ 【每日積累】漢字的概述?漢字的特點是什麼?,搜狐,2021-06-26
- ↑ 中國書法:一門古老的藝術!,搜狐,2018-07-17